9月26日消息，IT之家报道称，TF证券分析师易近日再次发布市场研究简报，认为苹果将于明年推出的iPhone16 Pro和iPhone 16 Pro Max两款机型将采用iPhone 15 ProMax上的四倍反射棱镜镜头。

在分析简报中，郭明分析了iPhone 15Pro Max的供应链，并提到由于苹果对长焦镜头更高的验证要求和更高的市场需求，导致价格上涨。

随着规格的提高和需求的增加，该组件的成本将增加30%左右，达到6-6.50美元/台。

郭明预测，2024年配备四棱镜摄像头的iPhone出货量将增长约110%，相当于7000万到8000万部。

高需求应该意味着目前的镜头供应商大力光电、水晶光电、兰特光学将是2024年苹果四棱镜推广的主要受益者。

IT之家附上的报告原文如下:

结论

大立光、水晶光电、蓝特光学的强劲出货动能有望维持到年底(相对一般苹果供应链出货高峰在10月份)，因为iPhone 15 Pro Max长焦镜头的验证标准在苹果出货前急需提高，该机型售后需求好于预期。

在大立光2H23营收(主要是4Q23)中，iPhone 15 Pro Max的长焦镜头因提价贡献高达新台币65-70亿元，明显高于去年14 Pro Max的15-20亿元。

水晶光电(第一供应)和兰特光学(第二供应)受益于达利棱镜订单的大幅增加，因此产能利用率预计将满负荷运行至年底，两家公司将在2024年继续扩大至少50%的产量。

LGIT目前的模组良率问题不利于短期盈利，但明年由于技术能力的提升，可能是iPhone 16 Pro四倍反射棱镜长焦模组的唯一供应商或主要供应商。

这一变化可能不利于宇景光(镜头)和高威电子(模组)获得明年iPhone 16 Pro系列四倍反射棱镜的长焦订单。关键在于镜头验证标准的提高和高于预期的模块组装难度。需要在明年4月前密切观察这两家供应商的核查结果。

工业背景

iPhone 16 Pro Max的需求高于预期，关键卖点是搭载四倍反射棱镜技术的长焦相机。

为了提高模组的良率，苹果紧急提高了镜头规格，希望通过更精确的镜头组装(1G3P镜头+棱镜)来补偿模组的组装公差。

由于苹果迫切需要提高镜头规格和扩大生产，iPhone 16 Pro Max的长焦镜头单价上涨了约30%，达到6–6.5美元(US$)。

iPhone 16 Pro Max和iPhone 16 Pro预计都将配备四倍反射棱镜长焦相机，并可能保持目前的高规格标准，以确保相机效率和生产良率。我预测2024年，搭载四倍棱镜长焦相机的iPhone出货量将同比增长110%左右，达到7000-8000万台。

大立光4Q23的收入和利润有望超出市场预期，并将在2024年继续显著受益。

大李广是iPhone 14 &；15 Pro Max长焦镜头独家供应商。

IPhone 14 Pro Max在2H22出货约3000万个长焦镜头，单价1.5–2美元。IPhone 15 Pro Max在2H23出货了约3500万个长焦镜头，由于规格提高，单价增加了约30%，达到6–6.5美元。

所以仅用Pro Max长焦镜头，达利2H23的营收就比2H22增加了50-550亿新台币(主要在4Q23)。如果假设大立光其他营收变化不大，预计4Q23营收将有较大的同比增长，超出市场预期。

IPhone 15 Pro Max是苹果4Q23营收和利润的最重要驱动力，因此苹果同意大幅提高长焦镜头单价30%，以换取并确保达李广的支持。

水晶光电、蓝特光学产能利用率满负荷到年底，2024年大幅扩产。

在苹果提高iPhone 15 Pro Max长焦镜头规格之前，水晶光电几乎是独家供应商，2H23中棱镜的生产力利用率平均在70%左右。提高镜片规格后，达利光对棱镜的需求明显增加，导致晶体光电容量利用率即使满载也无法满足订单需求，因此兰特光学订单也明显增加。

水晶光电是棱镜的第一供应商，供应比例约为70-80%。

为了应对苹果2024年强劲的棱镜需求，水晶光电和兰特光学都有望在2024年扩大至少50%的产能。晶体光电和蓝特光学的供应比例仍分别约为70-80%和20-30%。

主要供应商的订单/增长趋势分析

大李广、水晶光电、蓝特光学由于知名度较高，仍是苹果在2024年积极推广四倍反射棱镜技术的最大受益者。

如果Android品牌开始效仿苹果，积极推广潜望镜相机，潜在的受益者将是大李广和水晶光电。

LGIT最近的利润因为模组良率问题有隐忧，但在iPhone 16 Pro量产前应该会有明显改善。

中性看待家化，因为VCM出货量和单价几乎没有变化。

由于四反射棱镜长焦镜头的规格提升，模组组装难度高于预期，不利于宇景光(镜头)和高威电子(模组)在2024年成为新的供应商。需要在明年4月前密切观察这两家供应商的核查结果。站在苹果的立场上，我们应该希望宇京光和高威电子能够成为新的供应商，但有时候供应商之间的技术差距短期内没有苹果的支持是可以弥合的。BOE今年iPhone面板出货量低于预期的结果，就是最好的证明。